Le Bénin a réalisé la première opération obligataire internationale d’Afrique de l’année avec l’émission d’un milliard d’euros, en deux tranches de maturités finales 11 ans et 31 ans, a annoncé le ministère de l’économie et des finances.
Cette émission, couplée à une opération de gestion de passifs, permettra le remboursement anticipé de 65% du montant nominal de l’Eurobond 2026 du Bénin (324 millions d’euros), ainsi que le financement du budget 2021 et des projets phares du Programme d’Actions du Gouvernement, souligne un communiqué du ministère de l’économie et des finances.
Du 6 au 11 janvier, la délégation officielle conduite par Romuald Wadagni (ministre béninois de l’économie et des finances), a tenu des entretiens bilatéraux avec plusieurs grands investisseurs institutionnels internationaux.
Ce roadshow a été l’occasion pour le Ministre de rappeler aux investisseurs les résultats concrets du Programme d’Actions du Gouvernement dans le contexte de la crise de la Covid-19.
Le 12 janvier, le ministère de l’économie et des finances a placé avec succès 1,0 milliard d’euros (656 milliards de Francs CFA) auprès d’investisseurs internationaux. Tirant parti de conditions de marché particulièrement favorables, le Bénin a mobilisé 700 millions d’euros sur une maturité finale de 11 ans, à un coupon de 4,875%, et 300 millions d’euros sur une maturité finale de 31 ans, assortie d’un coupon de 6,875%.
Avec cette tranche de maturité 2052, la plus longue jamais atteinte par le pays, le Bénin rejoint le nombre restreint d’émetteurs émergents à disposer d’un Eurobond en euros de maturité supérieure à 30 ans.
Limiter les risques de refinancement, étendre la maturité de la dette et réduire le coût moyen
Cette émission est couplée à une opération technique de gestion de passifs, s’inscrivant dans la stratégie proactive de gestion de la dette publique mise en œuvre par le Gouvernement. Le succès du rachat partiel de l’Eurobond 2026 permet au Bénin de limiter les risques de refinancement, d’étendre la maturité de sa dette et de réduire son coût moyen.
Le Bénin est le premier émetteur d’Afrique à solliciter le marché international cette année, faisant preuve de rapidité d’exécution. Le livre d’ordres de l’opération a atteint un pic de près de 3 milliards d’euros dans la journée (c’est-à-dire une souscription de 300%), dont 1,9 milliard pour la tranche à 11 ans et 1,2 milliard à 31 ans.
Plus de 125 investisseurs ont placé des ordres, dont bon nombre n’avaient pas participé à l’émission inaugurale du Bénin en mars 2019.
Le pays est donc parvenu à diversifier ses sources de financement et étendre la maturité moyenne de sa dette de marché tout en réduisant le coût moyen supporté.
Précisons que le closing financier de la nouvelle émission devrait intervenir le 19 janvier 2021 et celui de l’opération de rachat devrait intervenir le 20 janvier 2021. FIN
Savoir News
